Obligation Agility Holdings 7.75% ( XS2081524675 ) en USD

Agility Holdings

1.28 % ▼

Chine

XS2081524675 ( en USD )

7.75% par an ( paiement semestriel )

Perpétuelle

Prospectus brochure de l'obligation Agile Group Holdings XS2081524675 en USD 7.75%, échéance Perpétuelle

25/11/2025 ( Dans 72 jours )

Agile Group Holdings est une société holding diversifiée basée à Hong Kong, opérant principalement dans les secteurs de l'immobilier, des infrastructures et de l'investissement.

L'obligation identifiée par le code ISIN XS2081524675, émise par Agile Group Holdings, est un instrument de dette dont l'analyse révèle des caractéristiques spécifiques et un profil de risque élevé, fortement lié au contexte économique et sectoriel de son émetteur. Agile Group Holdings est un développeur immobilier majeur basé en Chine, spécialisé dans le développement, la gestion et l'investissement de propriétés résidentielles et commerciales. L'entreprise, comme de nombreux acteurs du secteur immobilier chinois, a été confrontée à des défis significatifs ces dernières années, incluant des contraintes de liquidités, des restrictions réglementaires et un ralentissement généralisé du marché. Cette obligation est libellée en dollars américains (USD), ce qui la positionne sur le marché international de la dette, et son pays d'émission est la Chine. Concernant ses caractéristiques financières, l'obligation offre un taux d'intérêt nominal (coupon) de 7,75%, un rendement relativement élevé qui, dans des circonstances normales, pourrait être attrayant. Les paiements d'intérêts sont effectués avec une fréquence de deux fois par an (semi-annuelle). Cependant, la particularité la plus notable de cet instrument réside dans sa maturité : elle est perpétuelle. Cela signifie que l'obligation n'a pas de date de remboursement du principal fixée ; l'émetteur est contractuellement tenu de payer les intérêts indéfiniment, à moins qu'il n'exerce une option de rachat ("call option") ou qu'un événement de défaut ne se produise. Les obligations perpétuelles sont souvent traitées comme une forme de capital hybride, se situant entre la dette senior et les capitaux propres en termes de priorité de remboursement en cas de liquidation, ce qui les rend intrinsèquement plus risquées que les obligations à terme fixe. Le prix actuel de 1,71% sur le marché est l'indicateur le plus frappant de la perception du risque par les investisseurs. Un prix de 1,71% signifie que l'obligation se négocie à 1,71 centime pour chaque dollar de valeur nominale, un niveau qui dénote une détresse financière extrême de l'émetteur. Ce prix est typique des titres de dette considérés comme étant en quasi-défaut ou en phase de restructuration, où le risque de ne pas récupérer le capital investi, ou même de subir des pertes importantes sur les intérêts futurs, est jugé très élevé. Le rendement implicite d'une telle obligation, bien qu'exceptionnellement élevé sur le papier, reflète une probabilité de défaut ou de restructuration très substantielle, où la probabilité de recevoir l'ensemble des paiements futurs est minime. En somme, cette obligation représente un investissement hautement spéculatif, réservé aux investisseurs ayant une tolérance au risque très élevée et une compréhension approfondie des dynamiques de la dette en difficulté.